Европейские банки нуждаются в укрупнении для конкуренции с США
Позиция европейского регулятора
Европейские банки должны активизировать процессы расширения для сохранения конкурентоспособности с финансовыми институтами Соединённых Штатов Америки. Соответствующее заявление прозвучало со стороны представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ). В регуляторе полагают, что текущий масштаб деятельности многих кредитных организаций региона недостаточен в условиях глобального рынка.
Фрагментация банковского сектора Европы часто упоминается экспертами как структурный ограничитель. В отличие от американской системы, где несколько гигантов контролируют значительную долю активов, европейский ландшафт включает сотни банков, действующих преимущественно в национальных границах. ЕЦБ последовательно указывает на необходимость преодоления этой разрозненности.
Трансграничные слияния и поглощения рассматриваются как один из возможных инструментов для достижения этой цели. Препятствия регуляторного характера и различия в национальных законодательствах стран-членов Евросоюза исторически замедляли подобные интеграционные процессы.
Текущий ландшафт и барьеры для консолидации
Европейские банки демонстрируют значительно меньшую рыночную капитализацию по сравнению с крупнейшими игроками с Уолл-стрит. Разница в масштабе влияет на способность финансировать крупные международные проекты и конкурировать в инвестиционно-банковских услугах. Призыв ЕЦБ к расширению отражает стремление создать структуры, сопоставимые по мощи с американскими аналогами.
На пути к интеграции сохраняются существенные барьеры. К ним относятся несинхронизированные правила банкротства, различные системы страхования вкладов и нежелание национальных регуляторов уступать контроль над местными чемпионами. Европейский центральный банк последовательно выступает за завершение формирования Единого банковского союза, который призван унифицировать правила игры.
Обсуждение укрупнения банковского сектора активизировалось на фоне общемировой тенденции к концентрации капитала. Дискуссии о необходимости создания панъевропейских игроков ведутся уже не первое десятилетие, однако геополитическая и экономическая турбулентность последних лет придала им новый импульс.