Параметры IPO Инкаб Холдинг были раскрыты в ходе интервью с владельцем компании Александром Смильгевичем. Предприниматель озвучил детали предстоящего размещения акций, финансовые ориентиры и оценку рыночных перспектив.
Условия размещения акций
Уставный капитал компании насчитывает 80 млн акций. В рамках публичного предложения планируется разместить от 20 до 30 млн бумаг, окончательный объём будет зависеть от рыночного спроса. При нижней ценовой границе 100 рублей за акцию капитализация после размещения составит 10–11 млрд рублей.
Отдельно обсуждался механизм урегулирования дебиторской задолженности на сумму 1,5 млрд рублей. Эта задолженность, сформировавшаяся по операциям с иностранными компаниями до 2022 года, будет погашена акциями Инкаб Холдинг. В результате на балансе возникнет казначейский пакет соответствующего объёма. Ориентировочный срок завершения процедуры — июль 2026 года.
Финансовые показатели и долговая нагрузка
Компания представила прогноз выручки на 2026 год в размере 7,5 млрд рублей, что предполагает рост на 50% относительно уровня предыдущего года. Показатель EBITDA за 2025 год ожидается на отметке 2,2 млрд рублей — двукратное увеличение к предшествующему периоду. Из этой суммы 1,5 млрд рублей формирует основной бизнес, а 0,7 млрд рублей — направление подводного кабеля.
В текущем году организация перешла на систему авансовых расчётов. Несмотря на капитальные затраты, из собственной прибыли уже погашено 400 млн рублей кредитных обязательств. Компания также привлекла 600 млн рублей льготного финансирования от Фонда развития промышленности со ставкой 3% годовых на пятилетний срок.
Для юридического лица ООО «Инкаб» действует пониженная ставка налога на прибыль — 8%. Льготный режим установлен до 2027 года, менеджмент намерен добиваться его продления.
Проекты и сделки M&A
Значимый вклад в будущую выручку внесёт проект подводного кабеля, запущенный 10 июня 2026 года. Он обеспечит дополнительный приток в размере 1,3 млрд рублей, причём 80% этой суммы уже покрыто авансовыми платежами. Рентабельность направления оценивается на уровне 50% по EBITDA. Проект реализуется на Дальнем Востоке с партнёром — владельцем портовой инфраструктуры, доля Инкаб Холдинг составляет 72%. Загрузка мощностей обеспечена минимум до 2030 года контрактом с одним государственным заказчиком.
Капитальные затраты на 2026 год запланированы примерно в том же объёме, что и годом ранее — около 400 млн рублей. Дальневосточное направление пользуется пятилетней налоговой льготой со ставкой 0% на прибыль.
Компания также приобрела 51% в организации «Альфатек» с годовой выручкой 700 млн рублей и чистой прибылью 200 млн рублей. Консолидация результатов этого актива в отчётности по МСФО начнётся с мая 2026 года. Владелец охарактеризовал стратегию компании как позицию поставщика инфраструктуры для рынка центров обработки данных, сравнив её с производителями инструментов в период золотой лихорадки.