Детали сделки и правовой контекст
Американская финансовая корпорация JPMorgan Chase осуществила продажу принадлежавшего ей пакета акций Сбербанка. Конкретная дата транзакции, точный объём проданных бумаг и стоимость сделки не раскрывались. Представители банка не предоставили развёрнутых комментариев о причинах и параметрах выхода из российского актива.
Решение принято в рамках исполнения санкционного законодательства США. Сбербанк внесён в санкционный список SDN (Specially Designated Nationals) Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) в апреле 2022 года. После включения в этот перечень американским юридическим и физическим лицам запрещено владение активами подсанкционной организации и проведение с ней любых операций.
OFAC выпустило генеральные лицензии, которые устанавливали временные периоды для сворачивания операций с ценными бумагами Сбербанка. Крайний срок полного выхода из инвестиций истёк в 2022 году. JPMorgan Chase завершил продажу акций в рамках одного из таких разрешительных окон, предоставленных регулятором для минимизации финансовых потерь американских держателей.
Позиция Сбербанка и структура акционерного капитала
Сбербанк не комментировал операционные действия конкретных миноритарных акционеров. Пресс-служба кредитной организации ранее неоднократно заявляла, что санкционные ограничения не оказывают критического влияния на операционную деятельность и финансовую устойчивость банка на внутреннем рынке России. Платёжная инфраструктура, обслуживание розничных клиентов и корпоративного бизнеса функционируют в стандартном режиме.
Доля нерезидентов в уставном капитале Сбербанка существенно сократилась за период после февраля 2022 года. Контрольный пакет акций банка принадлежит Российской Федерации в лице Министерства финансов — 50 процентов плюс одна акция. Оставшаяся часть распределена среди институциональных инвесторов, частных акционеров на Московской бирже и держателей депозитарных расписок.
Торги акциями Сбербанка на Лондонской фондовой бирже приостановлены с марта 2022 года. Программа депозитарных расписок, которая обращалась на зарубежных площадках, находится в стадии конвертации в локальные акции согласно российскому законодательству о принудительном переводе учёта прав. Часть иностранных держателей ранее подали заявки на продажу своих пакетов российским инвесторам через механизмы, одобренные правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.
Рыночное значение и реакция инвесторов
Факт продажи акций Сбербанка банком JPMorgan Chase не является единичным случаем. Крупные западные инвестиционные фонды, среди которых Vanguard Group, BlackRock и Capital Group, в 2022 году также зафиксировали выход из российских активов. Часть фондов полностью ликвидировала позиции, другие передали бумаги в управление локальным контрагентам либо списали стоимость инвестиций до нуля в финансовой отчётности.
Для российского фондового рынка продажа пакета американским банком не создала существенного давления на котировки. Транзакция проведена вне публичных биржевых торгов — через механизмы, не требующие раскрытия на открытом рынке. Объём бумаг, находившийся у JPMorgan, по оценкам отраслевых аналитиков, не превышал долей процента от уставного капитала эмитента.
Инвесторы, отслеживающие динамику акций Сбербанка на Московской бирже, не наблюдали аномальных объёмов торгов в период, когда могла быть совершена сделка. Бумаги банка остаются одними из самых ликвидных на российском рынке и входят в базу расчёта ключевых индексов МосБиржи. Прибыль Сбербанка за 2023 год по российским стандартам бухгалтерского учёта достигла рекордных значений, что поддерживало интерес локальных институциональных и розничных инвесторов к акциям кредитной организации.