ПАО Сбербанк осуществило размещение выпуска биржевых дисконтных облигаций номинальным объемом 30 млрд рублей. Информация об этом появилась в ленте раскрытия корпоративных событий.
Параметры выпуска облигаций
Эмитентом выступает сам Сбербанк. Тип ценных бумаг — биржевые дисконтные облигации. Их отличительная особенность — отсутствие периодических купонных выплат. Доход инвестора формируется за счет разницы между ценой приобретения и номинальной стоимостью, которая выплачивается при погашении.
Общий объем выпуска зафиксирован на уровне 30 млрд рублей. Остальные ключевые параметры — дата размещения, срок обращения, цена размещения относительно номинала — в сообщении не раскрыты. Более детальные условия обычно публикуются эмитентом отдельным документом в день старта размещения.
Как работают дисконтные облигации
Дисконтные облигации продаются ниже номинала. Разница между номиналом и ценой покупки и составляет доход владельца. Например, при цене размещения 95% от номинала и погашении через год по 100% доходность к погашению будет около 5,26% годовых без учета налогообложения. Процентный доход по таким бумагам отсутствует — купон не начисляется.
Для инвесторов инструмент привлекателен предсказуемостью финансового результата при удержании до даты погашения. Для эмитента дисконтная форма выпуска позволяет отсрочить денежную нагрузку по обслуживанию долга до момента погашения, не выплачивая промежуточные купоны.
Зачем банки выпускают облигации
Размещение облигаций — стандартный механизм привлечения долгового финансирования. Банки используют его для диверсификации пассивной базы и управления ликвидностью. По сравнению с депозитами юридических лиц облигационный заем может предоставлять более длинный срок привлечения и отсутствие обязательств досрочного возврата по требованию кредитора.
На российском рынке корпоративных облигаций Сбербанк регулярно выступает в роли крупного эмитента. Выпуск дисконтных бумаг дополняет линейку его инструментов, наряду с классическими купонными облигациями и инвестиционными продуктами, доступными квалифицированным и неквалифицированным инвесторам.