Дисконтные облигации нового биржевого выпуска Сбербанка номинальной стоимостью 30 млрд рублей размещены на Московской бирже. Эмиссия проведена без предложения периодических купонных выплат, а весь доход для держателя формируется за счет приобретения ценной бумаги по цене ниже номинала.
Особенности дисконтных облигаций
Дисконтные облигации относятся к долговым инструментам, не предусматривающим регулярных процентных платежей. Инвестор приобретает такую бумагу с дисконтом — со скидкой от номинальной стоимости, а при погашении получает полный номинал. Разница между ценой размещения и суммой погашения составляет итоговую доходность.
Данный тип ценных бумаг подходит для краткосрочного и среднесрочного размещения средств. Отсутствие купонного графика упрощает налоговый учет и снижает нагрузку на реинвестирование промежуточных выплат. Срок обращения конкретного выпуска Сбербанка в сообщении эмитента не раскрывался.
Условия эмиссии и эмитент
Сбербанк разместил выпуск биржевых дисконтных облигаций совокупным номинальным объемом 30 млрд рублей. Ценные бумаги допущены к торгам на Московской бирже, что обеспечивает ликвидность на вторичном рынке. Биржевой формат размещения предполагает стандартизированные процедуры и прозрачное ценообразование.
Эмитент входит в число системно значимых кредитных организаций и является одним из ключевых игроков на российском долговом рынке. Ранее банк неоднократно выходил с предложениями как купонных, так и дисконтных облигационных займов, ориентированных на широкий круг институциональных и частных инвесторов.
Дисконтные выпуски на рынке
Объем размещения в 30 млрд рублей сопоставим с крупными эмиссиями федерального и корпоративного сектора. Дисконтные структурные и биржевые облигации традиционно востребованы в периоды высоких процентных ставок, так как фиксируют доходность на весь срок без зависимости от колебаний купонных выплат.
Погашение подобных инструментов происходит единовременно в дату, установленную решением о выпуске. Рыночная цена бумаг до момента погашения может отклоняться от номинала под влиянием динамики ключевой ставки и кредитного качества эмитента.