Параметры размещения акций
Владелец компании Александр Смильгевич в ходе интервью сообщил детали готовящегося первичного публичного предложения. На текущий момент у «Инкаб Холдинг» насчитывается 80 млн акций. В зависимости от рыночного спроса планируется разместить пакет объёмом от 20 до 30 млн бумаг.
При下限ней границе цены в 100 рублей за акцию капитализация компании после завершения сделки (post-money) составит 10–11 млрд рублей. Одновременно с размещением ожидается появление казначейского пакета: дебиторская задолженность на сумму 1,5 млрд рублей, накопленная по операциям с иностранными контрагентами до 2022 года, будет переуступлена в пользу акционера и погашена акциями «Инкаба». Зачисление бумаг на баланс общества предварительно запланировано на июль 2026 года.
Финансовые ориентиры и структура бизнеса
Руководство холдинга представило гайденс по выручке на 2026 год — 7,5 млрд рублей, что на 50% превышает показатель 2025 года. Из этой суммы 1,3 млрд обеспечит запуск производства подводного кабеля, причём указанный объём уже проавансирован на 80%. Ещё один источник роста — приобретённая доля в 51% компании «Альфатек» с годовой выручкой 700 млн рублей и чистой прибылью 200 млн. Консолидация её результатов в отчётности по международным стандартам начнётся с мая 2026 года.
По итогам 2025 года холдинг ожидает показатель EBITDA на уровне 2,2 млрд рублей — двукратный рост относительно предыдущего периода. Структура распределяется следующим образом: 1,5 млрд формирует основной бизнес, 0,7 млрд — сегмент подводного кабеля. Рентабельность последнего оценивается в 50% по EBITDA. Господин Смильгевич охарактеризовал текущую рыночную ситуацию фразой: «На рынке ЦОДов золотая лихорадка будет, а мы поставщики кирок и лопат».
Дальневосточный проект и господдержка
Отдельный блок касался проекта на Дальнем Востоке, запущенного 10 июня 2026 года. Его загрузка обеспечена как минимум до 2030 года за счёт одного государственного заказчика. Доля холдинга в совместном предприятии с владельцем порта составляет 72%. Капитальные затраты на 2026 год прогнозируются примерно на уровне 2025-го — около 400 млн рублей.
Проект получил финансирование от Фонда развития промышленности: льготный заём на 600 млн рублей под ставку 3% годовых сроком на пять лет. Кроме того, для него действует нулевая ставка налога на прибыль в течение пяти лет. По основному юридическому лицу — ООО «Инкаб» — льготная ставка налога на прибыль установлена в размере 8% до 2027 года, но компания намерена добиваться её продления.
Долговая нагрузка и операционные изменения
В текущем году компания переходит на систему авансовых платежей. Несмотря на сохранение капитальных расходов, из собственной прибыли уже погашено 400 млн рублей кредитных обязательств. Господин Смильгевич подчеркнул амбиции компании: «Мы хотим делать национального чемпиона», охарактеризовав предстоящее IPO как этап, на котором «ракета летит, нужен впрыск топлива для выхода на новую орбиту».